近期有资深市场人士公开研判，当前A股处于高位震荡阶段，场内资金结构变化叠加外部市场波动，市场策略需转向“防御重于进攻”，高股息蓝筹、消费板块是核心关注方向，但需警惕估值虚高的陷阱。不少普通股民面对这种行情，要么靠直觉追涨杀跌，要么跟风专家观点，结果往往踩中假性走势的坑——以为要走稳却突然回落，以为要回落却又走高，陷入反复纠结的困境，甚至出现“赚了指数没赚钱”的情况。其实，市场走势的背后，是真实交易行为的体现，普通投资者靠肉眼很难看穿资金的真实意图，但量化大数据能帮我们打破信息差，用客观数据还原交易本质，避开那些精心设计的假性走势，让投资决策更理性。
我在研究量化数据时发现，震荡市中最常见的就是假性走势，看似清晰的方向，实际是资金制造的假象。比如看图1中的两只标的，一只在走高过程中多次出现大幅回落，另一只在回落过程中多次出现快速回升，放在当时的市场环境下，绝大多数人都会产生误判，要么在回落时恐慌离场，要么在回升时盲目跟进，结果错失机会或蒙受损失。
展开剩余63%假性回落只会让你错过潜在收益，而假性走高可能让你蒙受实际损失。比如看图2中的左侧标的，在两次大幅回落后，后续又重新走高，放在当时看，很多人会以为行情已尽，急忙离场，但「机构库存」数据始终活跃，说明机构一直在参与交易，回落只是资金制造的假象；而右侧标的，多次出现快速回升，甚至接近前期高位，但「机构库存」数据全程消失，说明机构没有参与交易，回升只是资金制造的陷阱，后续走势也验证了这一点。
如果说短期走势的迷惑性还不算强，连续震荡的走势就更考验投资者的定力。比如看图4中的左侧标的，在走高后出现连续回落，甚至跳空低开，看似行情已尽，不少投资者会恐慌离场，但「机构库存」数据始终活跃，说明机构没有离场，后续果然重新走高；而右侧标的，在回落后出现多次快速回升，甚至接近前期高位，看似行情要启动第二波，但「机构库存」数据全程消失，说明机构没有参与交易，回升只是假象，后续走势也验证了这一点。
在当前的震荡市中，量化大数据的优势尤为明显。它能帮我们摆脱主观臆断的误区，突破信息茧房的限制，用多维数据还原市场本质，让投资决策更理性。普通投资者不用再靠专家观点或直觉猜行情，只要掌握量化数据的解读逻辑，就能看清机构的真实参与状态，避开假性走势的陷阱，做好资产配置。量化大数据不是万能的，但它能给我们提供一个更客观的视角，帮助我们在震荡市中保持定力，实现更稳健的投资状态，这对普通投资者来说，无疑是一个重要的投资工具。
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